Cuando se habla de «invertir en plata» se mezclan productos muy distintos. Lo que tienen en común es que su valor depende del precio de la plata en los mercados internacionales; lo que los diferencia son los costes, los riesgos añadidos y lo que realmente posees.
Las cuatro vías
| Vía | Qué posees | Costes principales | Riesgos añadidos |
|---|---|---|---|
| Plata física | Lingotes o monedas | Prima, IVA, custodia, seguro | Robo, falsificaciones, venta por debajo del precio de mercado |
| Productos cotizados | Participaciones de un producto que replica el precio | Comisiones del producto y del bróker | Del emisor y de la estructura del producto |
| Futuros | Contratos con vencimiento | Comisiones, garantías | Apalancamiento: se puede perder más de lo invertido |
| Empresas mineras | Acciones | Comisiones del bróker | Los propios de la empresa, además del precio de la plata |
Plata física
Es la vía más tangible: compras lingotes o monedas y los guardas. Su principal desventaja en España es el coste de entrada: la plata nueva tributa con IVA, a diferencia del oro de inversión, y a eso se suma la prima. Para salir sin pérdidas, el precio tiene que subir lo suficiente como para cubrir ambos y el margen de recompra.
Plata en bolsa: productos cotizados
Cuando se habla de «plata en bolsa» se suele hacer referencia a estos productos, que se compran en bolsa como una acción y cuyo valor sigue el precio de la plata. En Europa, los que replican un único metal suelen ser ETC (exchange traded commodities) más que fondos cotizados (ETF). Algunos están respaldados por plata física depositada; otros, por derivados. Lee el documento de datos fundamentales del producto antes de comprar.
Futuros de plata
Los futuros de plata son contratos para comprar o vender plata en una fecha futura a un precio fijado. Se negocian con apalancamiento, por lo que una variación pequeña del precio puede producir pérdidas grandes. Son instrumentos complejos, pensados para inversores con experiencia. Los precios de los futuros de plata que publican los mercados se citan a menudo como referencia del precio de la plata, pero no equivalen al precio que pagarías por una moneda o un lingote.
Acciones de empresas mineras (también en bolsa)
Dependen del precio de la plata, pero también de la gestión, los costes, la deuda y los riesgos de cada empresa y de cada país. Su comportamiento puede alejarse mucho del precio del metal.
Riesgos comunes
- Volatilidad: históricamente, el precio de la plata ha tenido oscilaciones más bruscas que el del oro, y nada garantiza que se recupere tras una caída.
- Sin rentas: la plata no paga intereses ni dividendos.
- Tipo de cambio: cotiza en dólares; para un inversor en euros, el tipo de cambio también influye.
- Costes de entrada y salida: pueden suponer una parte relevante del capital, sobre todo en plata física.
Fiscalidad
Las ganancias al vender plata o productos ligados a ella tributan en el IRPF, y la compra de plata física nueva lleva IVA.